昨日上证指数表现亮眼，高开高走最终收于 3766.21 点，涨幅为 1.04%。昨日沪深两市成交额 2.41 万亿元，连续第六个交易日突破 2 万亿元，但较前一日缩量约 1800 亿元。这种指数上涨但成交额连续缩量的情况，显示资金追高意愿有所降温，量价背离的现象也暴露了资金 “虚涨” 的特征。若后续量能不能有效放大，甚至萎缩至 2 万亿元以下，可能会触发技术性回调。

        沪指突破了关键阻力位 3700 点，并站稳 5 日均线（3750 点）。从波浪理论角度来看，目前市场处于上升浪中，但已接近前期高点附近，可能面临一定的压力。若能继续放量突破，有望冲击 3800 点整数关口；反之，如果无法得到量能的有效配合，可能会出现回调。

消息面

政策消息：

工信部等部门联合召开光伏产业座谈会，规范竞争秩序，由于光伏与半导体产业链有重叠，间接利好半导体设备及材料。

上海市发布《“AI + 制造” 实施方案》，推动 AI 与制造业融合，为 AI 算力等相关产业发展提供了政策支持。

三部委联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，直接降低消费成本，覆盖文化旅游、电子产品等重点领域，对消费板块有一定的刺激作用。

国际消息：

美国商务部工业与安全局将 407 个钢铁和铝衍生产品类别纳入关税清单，适用税率为 50%，可能推升相关企业成本，对全球贸易和相关产业造成一定影响，也可能会扰动 A 股市场相关板块。

港交所集团行政总裁陈翊庭透露，港交所将研究 24 小时交易机制，这对香港资本市场乃至全球金融市场的交易格局可能产生深远影响，或间接影响 A 股市场的资金流动和投资者情绪。

板块题材

科技板块

半导体：在国产替代加速以及 AI 算力需求增长的背景下，半导体板块持续强势，寒武纪等龙头股创新高。但部分存储芯片标的因短期涨幅过大出现回调，短期需警惕高位分歧，但中长期因政策和技术驱动仍被看好。

AI 算力与华为概念：华为算力大会（8 月 22 日开幕）和鸿蒙生态大会（8 月 30-31 日）在即，英伟达向台积电追单 30 万片 H20 芯片，带动服务器电源、光模块等算力基础设施需求。资金也有从高位题材向低位国产算力切换的趋势，该板块中期持续性较强。

消费板块

白酒：三部委的消费贷款贴息政策，叠加中秋、国庆旺季临近，白酒板块的低估值和高股息吸引力凸显，酒鬼酒已两连板，短期持续性较强，但需观察终端消费数据的兑现情况。

旅游餐饮：同样受益于消费贷款贴息政策以及旅游旺季预期，文旅部数据显示上半年旅游人次同比增长 20.6%，旅游餐饮板块有望继续表现。

机器人板块：智元机器人将于 8 月 21 日召开首届合作伙伴大会，预计有百台机器人亮相并首发新品，英伟达与富士康合作的人形机器人预计 11 月首秀，工信部也有相关政策支持，产业处于成长早期，事件驱动频繁，可能会有一定的表现机会，但需注意技术突破的不确定性。

光伏 / 储能板块：工信部光伏座谈会强调 “遏制低价无序竞争”，推动产能出清和价格机制健全，行业格局改善利好龙头，光伏上游与固态电池等新材料协同发展，微电网项目也获政策关注，后续可能迎来估值修复，但需观察产能出清进度。

风险提示

技术回调风险：沪指虽然突破了重要阻力位，但量能萎缩、技术指标超买等问题并存，短期可能面临技术性回踩，若 3730 点支撑位失守，可能引发进一步的调整。

外部风险：美国关税政策的变化、俄乌地缘局势等外部因素，可能会对全球金融市场的风险偏好产生影响，进而传导至 A 股市场，引发市场波动。

        综合来看，今日大盘面临着多空交织的局面。市场在连续上涨后，技术上有回调需求，但在政策利好的推动下，部分板块仍有一定的上涨动力。投资者应保持谨慎，控制好仓位，关注量能变化和板块轮动节奏，把握结构性机会，避免盲目跟风和追高。