上证沪指收3877.55点，涨 0.41%，深成指涨 1.02%，创业板指涨 1.74%，显示市场整体上处于较为活跃的上涨态势，尤其是创业板指涨幅突出，表明市场中成长风格的板块和个股表现强势。北证 50 指数跌 0.1%，相对表现较弱，可能与北证市场的流动性、估值体系以及市场关注度等因素有关。沪深京三市半日成交额 15619 亿元，较上日放量 638 亿元，量能的放大为市场的上涨提供了较为坚实的基础，表明市场交投活跃，资金参与度较高，有更多的资金在流入市场，推动了指数和个股的上涨。从日线级别来看，上证大盘的 MACD 指标存在一定的顶背离风险，显示市场短期上涨动能可能有所减弱。但在 30 分钟级别上，MACD 绿柱有缩短转红迹象，表明在短期尺度上，市场或有尝试反弹的动力。今日市场整体呈现出一种较为平稳的态势，没有出现明显的放量或者缩量情况。目前量能对于指数的支撑力度尚可，但如果后续不能持续放量，指数向上突破的动能可能会有所不足。若要实现有效突破，量能需要进一步放大，以确认市场的上涨趋势。

消息面

• 国内政策预期升温：工信部强调推动 “人工智能 +” 行动，为算力基建、半导体设备等产业提供了持续支持，有望进一步推动相关产业的发展，给 A 股相关板块带来积极影响。

• 美联储降息预期：据 CME 数据，美联储 9 月降息概率升至 94.3%，议息会议结果将于北京时间 9 月 18 日凌晨公布。若降息落地，可能提振全球风险偏好，吸引外资回流 A 股，但需警惕 “买预期卖事实” 导致的市场回调。

• 资金面动态：北向资金连续 11 日净流入超 600 亿元，但单日出现净卖出情况，显示其操作存在灵活性，需关注汇率波动对北向资金流向的扰动。同时，主力资金调仓至科技成长股，小单资金较为活跃。

题材板块分析

• 科技成长板块：

• 机器人 / 人工智能：该板块受益于政策与产业的共振，龙头股延续强势。如特斯拉人形机器人的发展以及相关产业链头部厂商持续爆单，为板块提供了强大的上涨动力。后续在产业持续推进的背景下，仍有继续上涨的潜力，但需警惕短线获利盘的抛压。

• 半导体 / AI 算力：在国产替代的大趋势以及流动性改善的情况下，板块表现活跃。商务部对美模拟芯片反倾销调查，进一步推动了国产半导体的发展，相关企业有望在政策的支持下获得更多的市场份额。

• 新能源与储能板块：受世界储能大会的催化，以及国内新型储能政策的落地，储能板块需求强劲。宁德时代 A 股、H 股双双创出历史新高，带动了整个电池板块的上涨。此外，新能源汽车在政策销量目标的推动下，也保持着较高的景气度，相关产业链上下游企业都将受益。

• 消费与周期板块：

• 消费板块：中秋国庆临近，文旅、酒店餐饮等消费板块有短期催化的机会。同时，消费电子受益于苹果产业链备货，也有望迎来一定的增长。

• 周期板块：若美联储降息落地，黄金、铜等周期股可能会迎来反弹。但由于美元指数波动的不确定性，周期股的走势也存在一定的变数。

风险提示

• 地缘政治冲突升级：以色列对加沙发动地面进攻，巴以冲突进入新阶段。地区冲突升级可能推高原油价格，加剧全球 “滞胀” 担忧，引发全球股市波动率骤增，避险情绪主导市场，对 A 股风险偏好形成外部压制。

• 国际贸易摩擦再现：欧盟宣布对中国产 PET 纺粘无纺布发起反倾销调查，标志着欧美对华贸易限制的范围扩大，可能会使市场担忧相关出口企业的盈利前景，对化工、纺织等出口占比较高的板块形成情绪压制。

• 市场内部技术性调整风险：经过前期的连续上涨，场内资金出现分歧，获利了结压力增大。部分高位板块已经出现分化，如 昨天电池板块的调整。如果市场量能不能持续维持在一定水平，指数可能面临技术性调整。

• 美联储政策不确定性：斯蒂芬・米兰获参议院确认出任美联储理事，他的加入加剧了市场对美联储未来政策路径的猜测，可能引发全球资本市场的波动，进而影响 A 股市场。