昨日上证指数震荡走高，收盘报3960.19点，涨幅0.82%，深证成指涨1.23%，创业板指涨1.65%。两市成交额9850亿元，较前一日微缩2.3%，北向资金净买入45.6亿元，连续三日加仓。沪指日线MACD红柱持续放大，DIF与DEA维持金叉，短期仍处多头趋势，但60分钟级别出现顶背离迹象，需警惕技术性回调压力。指数突破3950点关键阻力位，但成交量未显著放大，显示上方抛压犹存，若后续量能无法跟进，反弹空间或受限。

消息面

1. 政策动向：

央行开展2000亿元MLF操作，中标利率维持2.5%不变，市场流动性预期平稳。

国务院印发《数字经济发展顶层设计规划》，提出2027年数字经济核心产业增加值占GDP比重达12%目标，利好AI、算力、数据要素等板块。

2. 行业动态：

新能源汽车：工信部拟修订《新能源汽车产业发展规划》，推动车规级芯片、自动驾驶技术产业化，相关产业链或受关注。

半导体：台积电Q4业绩指引超预期，全球半导体周期回暖信号增强，设备、材料环节有望受益。

3. 国际市场：

美股三大指数小幅收跌，纳指因科技股回调跌0.5%，10年期美债收益率反弹至4.8%，需警惕外资波动风险。

题材板块分析

1. 数字经济：政策利好叠加AI应用落地加速，数据中心、云计算、国产软件等方向或获资金关注。

2. 半导体：行业复苏预期升温，存储芯片、先进封装等细分领域存在补涨潜力。

3. 新能源汽车产业链：政策刺激下，车规芯片、高压快充、轻量化材料等环节有望延续活跃。

4. 消费电子：苹果、华为新品发布带动产业链景气度，VR/AR设备、折叠屏等创新方向值得跟踪。

【重点关注：天融信（002212）华塑控股（000509）远大智能（002689）瑞泰科技（002066）以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

风险提示

1. 量能不足：指数反弹若缺乏持续放量，可能面临技术性修正压力。

2. 汇率波动：美元指数反弹或压制北向资金流入节奏。

3. 高位股回调：近期强势的短剧、算力等板块累计涨幅较大，需防范获利回吐风险。

4. 国际局势：中东地缘冲突、中美贸易摩擦等不确定性因素仍需警惕。