早！从日线级别来看，上证指数虽然昨日上涨 0.23% 报 3969.25 点，但日线 MACD 指标线与价格存在量价背离情况，10 月 29 日逼近前期高点时成交额 2.15 万亿元，较突破 4000 点时的 2.8 万亿元显著缩量，显示短期上行面临一定压力。不过，上证指数 15 分钟和 30 分钟技术指标 MACD 金叉，出现底背离信号，表明短期有反弹需求。均线系统上，10 日均线（3972.19 点）与 20 日均线（3933.49 点）依次向上发散，中期趋势向好。创业板指日线 MACD 指标已经死叉，60 分钟周期 MACD 也出现死叉，显示短期调整压力较大，但昨日低开高走涨 1.03%，有一定的修复迹象，不过整体上调整可能尚未结束。操作上，不宜重仓猛干。

消息面

• 政策层面

• 10 月 31 日国常会审议通过的《2025 年稳外资行动方案》全面取消制造业外资准入限制，有望带动超 500 亿元增量外资入市，外资对冲规模也因套保工具完善而增长。

• 证监会 11 月 2 日推进险企权益投资上限提升，每提升 1 个百分点即可为市场带来超 3000 亿元增量资金。

• 1.3 万亿超长期特别国债精准投放，5000 亿定向支持新质生产力，3000 亿专项用于消费以旧换新，政策传导效率显著提升。

• 产业层面

• 今日世界互联网大会将聚焦 AI 大模型与工业互联网，可能会推动 AI、工业互联网等相关产业发展。

• 今日中国稀土行业协会稀土金属及合金分会年会召开，或将对稀土行业的发展和合作等方面有新的推动。

• 半导体国产替代有新进展，华大九天数字 EDA 工具覆盖率提升，模拟工艺覆盖率年底将超 80%，核心电路仿真工具获 4nm 先进工艺认证。

• 国际层面

• 美股方面，Pinterest 美股盘前跌超 18%，可能会对相关社交媒体等板块的情绪有一定影响，需关注其对 A 股相关概念的传导。

题材板块分析

• 科技板块

• AI 与工业互联网：由于今日世界互联网大会聚焦 AI 大模型与工业互联网，相关的 AI 算力、大模型、工业互联网平台等细分领域可能会受到资金关注，如科大讯飞、用友网络等在 AI 和工业互联网有布局的企业。

• 半导体：半导体国产替代持续推进，叠加存储芯片行业旺季来临，相关的存储芯片企业以及 EDA、半导体设备企业有望继续获得资金青睐，如兆易创新、北方华创、华大九天等。

• 资源板块：今日中国稀土行业协会稀土金属及合金分会年会召开，稀土板块可能会有一定的活跃表现，北方稀土、五矿稀土等相关企业值得关注。

• 新能源板块

• 储能：储能板块近期表现强势，政策支持以及市场需求增长，使得储能板块的热度持续，阳光电源、宁德时代等储能产业链上的龙头企业可能继续吸引资金。

• 光伏：光伏产业在政策推动和技术进步下，前景广阔，隆基绿能、通威股份等光伏产业链企业有望获得资金流入。
  

【重点关注：东方明珠（600637）华塑控股（000509）远大智能（002689）以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

风险提示

• 外部风险

• 美股波动传导：美股科技股若持续暴跌，可能会引发 A 股相关科技板块的映射调整，特别是高位的科技题材股，如一些估值过高的 AI 概念股等，需注意风险。

• 汇率波动：国际汇率市场的波动，可能影响外资的流入流出，进而影响 A 股市场，尤其是对那些依赖外资的核心资产股票。

• 内部风险

• 量能风险：若今日A 股成交额无法突破 1.5 万亿元，市场反弹可能难以持续，指数可能会出现冲高回落的情况。

• 政策风险：国内财政政策如赤字率调整等以及行业监管动态，可能会对市场情绪产生较大影响，如对一些新兴行业的监管政策变化，可能会导致相关板块的波动。

• 公司业绩风险：随着三季报披露结束，部分业绩不达预期或者存在业绩隐患的公司，可能会面临估值调整的压力，投资者需要避开这类问题公司。