截止午盘，今天A 股三大指数早盘集体下跌，沪指跌 0.7%，收于4105.04点，深成指跌 0.67%，创业板指跌 0.96%，仅北证 50 指数上涨 0.86%。这表明市场整体氛围较为弱势，主板和创业板市场承压明显，而北证市场相对表现较好，呈现出一定的结构性差异。

沪深京三市半日成交额 1.21万亿元，较上日缩量 1264 亿元。量能的萎缩说明市场交易活跃度有所下降，资金参与度不高，投资者心态相对谨慎，可能受到临近春节假期等因素影响，部分资金选择观望。

全市场超 2600 只个股下跌，上涨个股数量较少，显示出个股普跌态势，多数股票表现不佳，市场赚钱效应较差。

消息面

国际局势影响：国际局势动荡对市场产生了一定影响，促使资金流向军工等防御性板块，推动军工板块集体走高，体现了市场在面临不确定性时的避险需求。

政策层面：工信部公开征求《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准，这一政策消息对无人驾驶板块形成了利好刺激，推动相关个股涨停，显示出政策对行业发展的引导和支持作用。

海外市场影响：隔夜国际金价、油价较大下跌，传导至 A 股市场，导致有色金属、油气资源股等多数走低，说明海外大宗商品市场的波动对 A 股相关板块有较强的联动效应。

题材板块分析

涨幅居前板块：

军工装备：“十五五” 规划利好，叠加国际局势因素，军工装备板块前景广阔。安达维尔 20cm 涨停，亚星锚链等也表现优异，军工板块在当前环境下，估值有望得到支撑，后续可继续关注政策落地及局势变化对板块的影响。

半导体设备：受 AI 算力需求驱动，半导体设备板块景气上行。微导纳米、富创精密等涨幅居前，随着 AI 基础设施建设持续推进，未来对半导体设备的需求有望进一步增加，板块有望延续上涨趋势，但需关注技术突破及市场竞争等因素。

无人驾驶：政策推动是关键因素，工信部的标准征求意见和上海的发展报告，都为行业发展营造了良好环境。浙江世宝、兴民智通等封涨停板，行业智驾渗透率有望持续提升，相关企业有望受益于行业的快速发展。

跌幅居前板块：

光伏设备：光伏板块热门股双良节能盘中跌停，因公司澄清未直接与 SpaceX 合作，打击了市场信心，带动整个光伏设备板块回调。此外，市场整体风格切换，资金流向其他热点板块，也对光伏板块产生了一定的抽血效应。

油气开采及服务、小金属等：受隔夜国际金价、油价下跌影响，这些板块跟随下跌。大宗商品价格的波动对相关板块业绩影响较大，短期内在价格未企稳前，板块可能仍将面临一定压力。

风险提示

市场整体风险：当前市场量能萎缩，若后续不能有效放量，指数可能继续面临调整压力，难以形成持续的上涨行情。同时，春节假期临近，国内外可能出现一些不确定因素，资金出于避险考虑，可能会进一步减持股票，导致市场波动加剧。

板块风险：涨幅居前的板块如军工、半导体等，若国际局势缓和或 AI 发展不及预期，板块可能面临回调风险。而跌幅居前的光伏等板块，若后续行业利好消息较少，或企业业绩不及预期，股价可能继续下行。此外，受大宗商品价格影响的周期板块，需密切关注价格走势，否则可能因价格波动导致业绩下滑和股价下跌。