截止午盘，今日早盘三大指数集体微跌，呈现出 “沪强深弱、高低切换” 的特征。沪指冲高 4141 点后回落，午盘收于 4120.14 点，跌 0.22%，位于 5 日、10 日均线下方，但 4100 点强支撑位暂未跌破，下方暂无明显破位风险。深成指跌 0.17%，创业板指跌 0.03%，跌幅相对较小。

从量能来看，沪深京三市半日成交额 1.52万亿元，较上日缩量 904 亿元，缩量回调表明市场情绪相对谨慎，资金观望氛围较浓。

虽然指数下跌，但全市场超 2900 只个股上涨，显示市场内部结构性机会较多，中小盘个股表现较为活跃。

消息面

地缘政治影响能源市场：美以袭击伊朗后，霍尔木兹海峡局势紧张，国际油价冲破百美元大关，能源供应忧虑持续发酵。这不仅推动了能源相关板块的上涨，还引发了市场对通胀的担忧，影响了全球金融市场的情绪。

政策利好绿电发展：今年政府工作报告提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》要求国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%，政策的支持为绿电概念走强提供了有力支撑。

海外政策影响风电板块：英国自 4 月 1 日起取消 33 项风电组件进口关税，这一政策调整将加速英国北海海上风电项目建设，扩大可再生能源装机规模，对国内风电设备企业而言是利好消息，尤其是塔筒、海缆等环节企业有望受益于出口增长。

题材板块分析

涨幅居前板块：

化肥板块：受中东局势影响，国际化肥供应链受阻，运输成本增加，化肥板块集体上涨，赤天化、泸天化等股涨停，相关企业业绩有望因产品价格上涨或供应紧张而提升。

电池板块：锂电行业 3 月排产显著复苏，产业链价格回暖，加上固态电池等新技术加速落地，市场对电池板块前景较为看好。锂电池材料概念中，负极、电解液方向领涨，璞泰来等涨停。

风电设备板块：在英国政策利好以及国内政策支持的双重作用下，风电板块反复活跃，通裕重工 20CM 涨停，天顺风能等也纷纷涨停，风电设备出海逻辑得到市场认可。

煤炭板块：若霍尔木兹海峡长期封锁，全球电力用煤需求可能增加，我国煤化工装置满负荷运行也将拉动国内煤炭消费。煤炭板块延续强势，华电能源 4 连板，郑州煤电 2 连板。

跌幅居前板块：

算力租赁板块：前期算力租赁板块涨幅较大，近期市场对该板块短期预期有所调整，资金流出明显，美利云跌停，华胜天成等跟跌。

贵金属板块：黄金股跟随隔夜国际金价走低，招金黄金、晓程科技领跌板块，主要是因为市场对中东局势的计价或已充分，避险情绪有所降温，黄金的避险需求减弱。

风险提示

地缘政治风险：中东冲突若持续升级，可能会进一步影响全球能源供应和金融市场稳定，导致油价大幅波动，进而影响 A 股相关板块及市场整体情绪。

市场调整风险：当前大盘处于高位震荡阶段，指数虽未大幅下跌，但部分前期涨幅较大的板块和个股存在回调风险，若市场情绪进一步转弱，可能引发更多个股调整。

业绩不及预期风险：随着年报披露期的到来，部分企业若业绩不及预期，可能会遭到资金抛售，投资者需关注个股基本面情况，避免踩雷。

政策变动风险：政策对市场影响较大，若相关产业政策出现调整，如新能源补贴政策变化等，可能会影响对应板块的发展前景和企业盈利，进而影响股价表现。

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