截至午盘，今天A 股三大指数集体上涨，创业板指表现尤为突出，半日涨超 3% 刷新年内新高，沪指也有 0.16% 的涨幅，收于4013.16点。深成指和北证 50 指数均呈现上涨态势。这显示出市场整体做多情绪较为浓厚，尤其是创业板相关题材受到资金青睐。

沪深京三市半日成交额 1.45万亿元，较上日放量 1391 亿元。放量上涨通常是较为积极的信号，表明市场交易活跃度提升，资金入场意愿增强，为指数的上涨提供了量能支撑，有助于行情的进一步发展。

全市场超 2100 只个股上涨，3200多只个股呈现下跌态势。

消息面

CPO 技术迎来重要突破：在 2026 年英伟达 GTC 大会上，黄仁勋展示了全球首款量产的 CPO 交换机 Spectrum X，且强调铜缆、光纤和 CPO 方面的合作方须持续扩产。这一消息推动了光通信产业链的发展，使得 CPO 概念股成为市场热点，为相关个股上涨提供了强大动力。

光伏产业利好不断：爱建证券指出能源领域国际环境复杂，光伏或为保障能源安全新突破口。同时，光伏产品增值税出口退税将于 4 月起取消，短期会带动出货需求增加，长期利于产能结构优化，且 3 月光伏各环节排产抬升，多重利好因素促使光伏设备等相关板块走强。

绿电政策支持有力：国家相关部委发布意见，要求国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例进一步提升，为绿电直供奠定了政策基础。在国内电力供应过剩背景下，绿电相关商业模式有望发展，推动了绿色电力板块早盘活跃。

特斯拉采购光伏设备：特斯拉正寻求从中国供应商手中采购价值 29 亿美元的光伏生产设备，这一消息对国内光伏产业链是重大利好，直接刺激了光伏设备、电池等相关板块的股价，吸引资金大量流入。

隔夜美股影响：隔夜美股光通信股走高，对 A 股市场的光模块、CPO 概念股产生了积极的带动作用，体现了全球资本市场之间的联动性，海外市场相关板块的表现会影响 A 股投资者的情绪和资金流向。

两会政策预期：全国两会是 3 月市场的核心催化因素，作为 “十五五” 规划首次落地窗口，两会政策对产业的催化效应更具持续性。市场预期政策将围绕新质生产力、高端制造、能源资源安全等方向发力，这也影响了当前资金对相关题材板块的布局。

题材板块分析

CPO 概念股：成为早盘最耀眼的板块，源杰科技盘中 20cm 涨停，股价突破 1000 元，新易盛、中际旭创等也大幅上涨。除了英伟达 GTC 大会的利好推动外，OpenClaw 的快速普及，提升了市场对 AIDC 扩容的预期，而 CPO 凭借高带宽、低功耗优势，成为解决传输瓶颈的关键，其规模化商用打开了新的成长空间。

光伏设备板块：在多重利好下涨幅居前，正泰电源、上能电气等涨停。光伏产业不仅有政策支持，还有特斯拉采购订单的刺激，从产业链上游的设备制造到下游的应用，整个光伏产业链都受到市场关注，资金纷纷涌入。

绿色电力板块：韶能股份、华电辽能等个股表现活跃。政策的推动使得绿色电力的发展前景更加明朗，绿电直供商业模式有望在政策支持下得到广泛应用，相关企业未来业绩可能得到提升，吸引了投资者的关注。

旅游及酒店板块：该板块也有较好表现，随着国内经济的持续复苏，消费市场逐渐回暖，旅游及酒店行业的景气度不断提升，尤其是节假日等因素带动下，行业业绩预期向好，资金提前布局。

算力租赁板块回调：与上述板块不同，算力租赁板块早盘回调明显，超讯通信盘中跌停，大位科技等跟跌。这可能是因为前期板块涨幅较大，积累了较多获利盘，在市场整体风格切换和资金偏好改变的情况下，资金选择抛售，导致股价下跌。

风险提示

政策落地不及预期风险：虽然两会政策对市场有较强的预期支撑，但如果政策落地力度不及预期，相关题材板块可能会面临调整压力，尤其是依赖政策扶持的新能源、科技等板块。

业绩披露风险：即将进入一季报业绩披露期，若企业业绩不及预期，可能会引发股价下跌，特别是一些前期涨幅较大、估值较高的个股，业绩证伪后可能会面临较大的估值回调压力。

市场波动风险：尽管当前市场整体表现较好，但 A 股市场向来波动较大，且近期大盘处于关键点位附近，若后续量能无法持续有效配合，或者受到海外市场波动、地缘政治等因素影响，市场可能会出现较大幅度的回调。

海外市场影响风险：全球资本市场联动性增强，海外股市尤其是美股的走势会对 A 股产生影响。若海外市场出现大幅下跌或其他重大不利变化，可能会引发 A 股市场投资者的恐慌情绪，导致资金外流和市场下跌。