早！今天是本月最后一个交易日啦！我们先来看看昨天上证的一个指数。昨日上证指数收于 4107.51 点，上涨 28.87 点，涨幅 0.71%，日内振幅 1.23%（区间 4061.82-4112.15）；三市成交额 2.61 万亿，较前一交易日放量，属于高位震荡后的修复上行走势。指数早盘低开后震荡走高，盘中冲高至 4112 点附近遇阻，午后维持偏强整理，尾盘收于日内高位，买盘承接力显著增强，市场情绪从观望转为回暖。

技术面：震荡上行，短期支撑回归。指数冲高至 4112 点附近遇阻回落，收盘已重新站稳 5 日均线（4089.13 点），同时站稳 20 日均线和 60 日均线，均线支撑效应全面修复，处于前期突破后的上行通道中。MACD 红柱维持，多头动能仍在，放量上行反映资金回流意愿升温，反弹进程延续，短线有挑战前高的动能。当前大盘处于震荡上行 + 情绪回暖 + 资金回流的阶段，今天重点关注 2 个关键信号：一是关键压力验证，需关注 4112-4120 点区间的突破有效性，该区间是昨日高点及前期震荡平台的压力位，若放量站稳则有望向前期高点 4197 点附近发起冲击；若遇阻回落，则可能回踩 4080-4090 点区间确认支撑。二是量能持续性信号，后续成交额需维持在 2.6-2.8 万亿区间，量能的温和放大将验证资金回流的持续性；若出现缩量回落，需警惕短线获利盘兑现，反弹节奏放缓。

消息面

4 月 28 日中央政治局会议强调要稳定和增强资本市场信心，全面实施 “人工智能 +” 行动，加强新型电网、算力网等 “六网” 建设，释放稳市场、强科技、扩内需强烈信号。

4 月 29 日，深圳市住房和建设局印发通知，自 4 月 30 日起优化调整住房限购政策，符合条件居民家庭可在特定区域增购住房，同时提高住房公积金贷款额度。

业绩导向凸显，政策层通过长线资金入市托底，新质生产力（电池、新能源车、固态电池）、能源安全（能源金属、小金属）、高端制造（军工）获专项扶持。

第九届数字中国建设峰会召开，中国移动宣布国资央企领域可信数据空间成都枢纽业务节点全面建成投运，数据要素相关行业发展或加速。

题材板块分析

新能源赛道：短期供应不确定性主导市场，津巴布韦锂矿出口延迟、澳洲矿山柴油短缺、江西宜春锂云母矿换证停产等因素叠加，加剧供应紧张预期。储能需求爆发成为核心引擎，动力电池需求稳健，但下游高价接货意愿下降削弱价格拉升顺畅度。社会库存处于低位，低库存放大价格波动弹性；锂电板块情绪高涨，但部分环节利润承压。整体基本面呈现“弱供应+强需求”格局，支撑价格震荡上行。短期，碳酸锂价格或将延续区间偏强震荡的趋势，供应扰动与需求韧性主导波动。中长期看，全球供需缺口预期及政策约束可能推动锂价高位运行，但需警惕供应扰动缓和或需求端放缓风险。关键观察点在于产能释放节奏与宏观环境变化。包括固态电池、能源金属、稀土、储能等细分方向。新能源板块 4 月 29 日资金净流入力度大，且一季度业绩超预期龙头较多，叠加政策利好不断，预计仍会有资金流入，优质龙头股有望继续保持强势。

AI算力板块：随着 AI 的发展，算力需求持续增加，相关的光模块、液冷等硬件领域业绩有望兑现；信达证券认为，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量电价机制正式出台，明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入，电力运营商的业绩有望大幅改善；可能吸引资金流入。

商业航天板块：2025年全球火箭发射次数达337次，超过2024年的263次，再创历史新高。其中，美国发射次数最多，达193次；中国紧随其后，年内发射达92次。与此同时，各国可重复使用火箭取得新进展，美国Starship开展了5次测试飞行，新格伦火箭一子级回收终获成功，中国的朱雀三号、长十二甲分别进行了首飞，为后续回收试验积累了宝贵经验。2025年全球共发射航天器4,508颗，相较2024年增加近一倍。其中，美国以4,024颗稳居世界首位，中国337颗，位居第二。此外，2025年5月之江实验室在轨部署了首批12颗搭载AI芯片和模型的智能计算卫星，总算力达5POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段。

风险提示

假期风险：五一长假有五天，海外市场波动、地缘政治等不确定性因素较多，可能导致节后市场出现波动，部分资金可能会在节前兑现利润，需注意相关个股调整风险。

业绩地雷风险：4 月 30 日为年报 / 一季报披露截止日，可能存在部分公司业绩不及预期，尾盘突击公告带来股价下跌风险。