宏观新闻

1、在1月6日举行的中国共产党第二十届中央纪律检查委员会第四次全体会议上，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平发表了重要讲话。他指出，自新时代以来，在全面从严治党和反腐败斗争方面所投入的力度是前所未有的，其取得的成效也是显而易见的。我们必须持续保持对反腐败工作的坚定决心和毅力，毫不动摇地维持战略定力和高压态势，不放松、不退缩，全面推进不敢腐、不能腐、不想腐的机制建设，坚决打赢这场反腐败的攻坚战、持久战和总体战。

2、财政部联合其他三个部门发布了《关于严格执行企业会计准则 切实做好企业2024年年报工作的通知》。通知中明确要求，企业在进行收入确认时，需要审慎判断应采用时段法还是时点法。企业严禁通过随意更改收入确认方法来提前或延迟确认收入，或者对收入进行平滑处理。

3、特朗普反驳了华盛顿邮报的报道，称其内容不实。他坚定地表示，自己的关税政策不会有所缩减。此前，华盛顿邮报曾报道，特朗普据传正在考虑仅对关键进口商品征收普遍关税。

行业新闻

1、财政部于1月6日发布公告，明确指出，凡是在2024年3月7日之前签订的贷款合同、设备采购或更新改造服务合同，且贷款发放时间在3月7日之后，符合相关条件的设备更新贷款，将被纳入财政贴息政策的扶持范畴；同时，设备更新贷款的财政贴息政策实施期限将被延长，直至中国人民银行针对设备更新的再贷款额度全部使用完毕。

2、尽管存款利率整体呈现下降趋势，但部分银行却反其道而行之，提高了存款利率。在元旦假期前后，多家小型银行上调了定期存款的挂牌利率；还有部分银行推出了特色存款产品、大额存单等高收益金融产品。业内人士分析认为，由于中小银行的经营特性，其面临的揽储压力相对较大，但这种利率上调应该是暂时性的，不会持续很长时间，主要目的是为了降低流动性风险。

3、国家数据局于昨日召开了加快推进国家数据基础设施建设的专题新闻发布会。国家发展改革委高技术司副司长赵志丹在会上表示，要充分挖掘政务、金融、工业、交通等重点行业的算力需求，推动算力在更多生产生活场景中的应用落地，以实现更广泛的算力资源利用。

4、据统计，包括比亚迪、特斯拉这两大新能源领域的巨头企业，以及长安、吉利、奇瑞等传统汽车制造商，“蔚小理零”等新势力车企，还有像一汽-大众、广汽丰田这样的合资车企，都在过去一周内推出了新的促销政策，涵盖了限时直降、现金红包、国家补贴和地方补贴政策兜底，以及权益加码等多种形式，优惠幅度普遍在万元以上。

5、国家发展改革委、国家能源局联合印发了《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》。该方案要求，到2027年，通过优化调节能力的建设，要能够支撑2025年至2027年间每年新增2亿千瓦以上的新能源合理消纳利用，确保全国新能源的利用率不低于90%。

6、财联社记者从北方稀土了解到，由于公司经营策略的调整，计划从2025年1月起不再发布每月的挂牌价格，未来的长协价格可能会采用稀交所发布的当日报价。另外，据稀交所的相关人士透露，目前该所每天向全国近140家企业采集价格信息，旨在打造稀土价格交易的“包头指数”。未来，稀交所还计划发布即期价格指数，预计上线时间为2026年8月。

7、飞猪发布的《2025年春节出游风向标》报告显示，截至1月30日，假期出游需求将迎来集中爆发，家庭游将成为主要的旅行方式。飞猪的数据显示，在出境游方面，相关酒店、机票、线路游等的预订量均已大幅超过去年同期水平。

8、OpenAI的CEO山姆·奥尔特曼在北京时间周一上午发表了一篇以“反思”为主题的长篇博客文章。奥尔特曼表示，目前OpenAI已经掌握了构建通用人工智能的方法，他相信到2025年，人们将看到第一批AI智能体“加入劳动力大军”，从而在根本上改变各公司的产出内容。

9、据财联社记者获悉，监管部门目前正在积极磋商，探讨如何打破险资增配权益市场的制度障碍，完善险资的考核评估机制，使险资在合规体系下能够减少“小心翼翼”的状态，增加有所作为的机会。据业内估算，按照每年各公司总资产、偿付能力充足率对应的权益投资比例上限进行测算，保险资金在权益市场的加仓空间大约在万亿元规模。

投资机会参考

1、全球规模最大的科技盛会CES即将在本周拉开帷幕，地点设在拉斯维加斯。作为每年年初的固定节目，CES吸引了众多目光，尤其是资本市场对AI、芯片、AR/VR等领域的持续关注，使得这个以消费电子产品为主的展会愈发受到重视。中国作为全球制造业的重要基地，其厂商在CES上占据重要地位。根据CES官网公布的参展商名单，今年将有近1500家中国（包括香港和台湾地区）企业参展，数量较去年略有增加，占参展商总数的30%以上，其中大多数是专注于电子产业的中小企业。

华福证券此前预测，AI终端的落地应用将成为本届展会的核心议题，围绕AI底层技术的创新加速以及AI应用的落地场景进行深入探讨，届时将有大量融合AI技术的创新产品集中亮相。天风证券的潘暕分析认为，随着AI应用在终端设备上的落地，有望开启AIOT需求的快速增长；作为核心芯片，SOC在科技创新和AI需求的推动下，其市场量价有望实现双升；视觉技术在丰富下游应用场景的同时，也有望带动视觉SOC和CIS的需求增长。

2、冬季是多种呼吸道疾病的高发期，相关产品销量近期持续攀升。中国疾控中心的最新数据显示，流感病毒的阳性检出率不断上升，其中超过99%为甲型流感病毒。全国各地的疾控部门纷纷发出紧急提醒，呼吁公众加强个人防护，警惕呼吸道和肠道传染病的发生。

甲型流感，通常简称为“甲流”，是一种由甲型流感病毒引发的急性呼吸道传染病。流感病毒分为甲、乙、丙、丁四种类型，甲型流感病毒具有最强的传染性，也最容易发生变异，几乎每次流感的大流行都是由它引起的。随着流感感染人数的增加，抗流感药物的销量也在近期持续增长。目前，国内可用的流感抗病毒药物主要包括奥司他韦、阿比多尔、玛巴洛沙韦、扎那米韦和帕拉米韦等，其中玛巴洛沙韦近期更受市场青睐。国金证券指出，自12月中下旬以来，呼吸道感染病例有所增加，北方地区的发病率尤为明显，这可能会引发市场对呼吸道病原体检测以及退烧药、止咳药、抗病毒药物和抗生素等板块的关注，相关企业的业绩弹性值得密切关注。

3、2025年全国网上年货节将于1月7日正式启动，持续至2月5日。这是春节申遗成功后的首场全国性网络促销活动。活动期间，将举办一系列丰富多彩的活动，如丝路电商过大年、中国（广西）—东盟网上年货节，以及各地各平台的配套活动。

中信证券的研报显示，近期渠道反馈表明，春节零食的备货需求景气度优于其他休闲食品品类，预计2025年春节期间零食作为礼品的需求将实现良好增长。腾讯近期也在微信小店渠道和送礼物功能上加大了投入力度，这将为两类零食企业带来利好：一是具备强大电商渠道运营能力的企业；二是拥有强大产品力和品牌力的企业。短期销售势头良好，加上微信小店新渠道的催化作用，零食板块的短期投资机会值得关注。

4、抖音电商推出了史上力度最大的商家扶持计划，包含免佣金、返推广费、设立帮扶基金等9项措施。2025年内，除了货架场商品卡免佣外，还将在直播和短视频场景中免佣，覆盖近百个商品类目；将推出推广费自动返还政策，以降低商家因退货退款而产生的经营损失；全年将投入数亿元成立“小商家帮扶基金”，为小商家的商品发布、首单激励、长期运营等多场景提供支持。

直播自播为电商业务带来了显著的增量。中国社科院财经战略研究院研究员、中国市场学会副会长李勇坚表示，电商行业的增量超过80%来自直播电商，用户数量持续增长。数据证明，直播电商为促进消费注入了强劲的催化动力。目前，“直播电商”已成为推动中小商家创新创业、带动社会就业、促进普惠发展、助推产业结构优化升级、重塑社会生产链条的关键力量。