万隆蓄财【08.01早评】短期市场面临技术性调整压力，但中长期政策红利与科技成长主线仍具配置价值，建议投资者 控制仓位，逢低布局高确定性标的
今天又是一个月的第一天，在这里祝愿大家在这个新的一个月里能够股票账户长红，后面是本人的一些关于今天的大盘观点。
结论性陈述：短期市场面临技术性调整压力，但中长期政策红利与科技成长主线仍具配置价值，建议投资者 控制仓位，逢低布局高确定性标的。
一、基本面分析
经济复苏与政策博弈
7月制造业PMI降至49.3%，连续3个月低于荣枯线，显示内需不足与企业扩产意愿弱。
政策对冲预期增强：三部门规范新能源车电池回收，叠加美联储利率维持不变，国内货币政策宽松空间打开。
估值分化显著：上证指数市盈率17.35倍，传统板块估值修复乏力，与科技成长板块形成“剪刀差”。
技术面信号
量价背离：7月31日成交额1.94万亿元（较前日+917亿），但指数收跌1.18%，显示抛压未完全释放。
均线压制：上证指数跌破MA5/MA10均线（3577点），技术面呈“双死叉”信号，短期需关注3550点支撑。
二、消息面解读
科技突破与监管风险
利好：上证科创板专精特新指数将于7月21日发布，聚焦50家硬科技龙头，可能吸引资金流入。
风险：中船应急将被ST，减持压力显著（如江南奕帆股东拟减持4.7%），需警惕个股黑天鹅。
资金流向特征
短期资金偏好：通信设备、AI应用逆势上涨，但煤炭、钢铁等周期板块领跌，反映资金从“旧经济”向“新经济”迁移。
三、操作建议
短期策略
观望为主：市场处于“技术修复+政策预期”博弈阶段，建议等待放量企稳信号。
防御板块：关注公用事业、通信服务等高股息、低波动品种。
中长期方向
科技成长：AI算力、液冷服务器等硬科技赛道（如中科曙光、英维克）具备政策与业绩双重支撑。
政策红利：地方债置换加速（上证地方政府债指数年涨2.04%），基建链（如设计院、水泥）或迎政策催化。
四、风险提示
需警惕美联储降息预期反复、国内经济复苏不及预期等外部扰动。
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