今日大盘上证截止午盘收3818.82点，沪指涨0.17%，深成指涨0.16%，创业板指跌1.33%。全市场超3300只个股上涨。从 60 分钟级别来看，上证指数之前已出现顶背离迹象，这意味着短期上涨动能有所减弱，有回调修复的需求。上周五大盘反弹时成交额缩量至 9791 亿，呈现价量背离。今日截至午盘，市场整体量能有所恢复，但如果后续不能持续有效放大，指数上行的持续性将受到质疑，需防范冲高回落风险。

消息面

• 国际方面

• 美国 8 月非农就业人数仅录得 2.2 万人，大幅不及预期，强化了美联储 9 月降息的确定性，市场对降息的预期已逼近 100%，甚至打开了降息 50 个基点的可能性。这对全球流动性预期有利，尤其利好新兴市场资产，可能吸引外资回流 A 股。

• 美国总统特朗普宣布豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品的全球国别关税，这项行政令于 9 月 8 日生效，对有色金属板块（尤其是黄金、钨、铀等相关企业）构成短期利好。

• 国内方面

• 工信部、市监局联合发布《电子信息制造业 2025 - 2026 年稳增长行动方案》明确 “破除锂电池行业内卷式竞争”“支持全固态电池前沿攻关”，为相关产业发展提供政策支持。

• 中国汽车工程学会将于 9 月 10 - 11 日召开固态电池团体标准审查会，有望推动固态电池产业化进程。

题材板块分析

• 涨幅居前板块

• 化工板块：今日化工板块继续猛攻，化工 ETF 盘中涨幅一度达到 2.61%。工信部等部门的政策支持以及行业自身的 “反内卷” 行动，使得锂电、氟化工等细分领域个股涨幅居前，如天赐材料涨停，多氟多大涨超 8%。从估值来看，化工 ETF 标的指数细分化工指数市净率处于近 10 年来 36.27% 分位点的相对低位，具有一定的中长期配置价值。

• 固态电池板块：延续上周五的强势，上海洗霸、多氟多、天际股份等多股涨停。全球头部电池厂商的量产规划以及超声波技术在固态电池生产中的重要应用，使得市场对固态电池产业的发展前景充满期待，随着 2026 - 2027 年量产节点临近，相关企业有望迎来新的发展机遇。

• 机器人概念股：特斯拉对人形机器人的持续推进，引发市场对机器人概念股的关注，板块内均胜电子、横河精密等涨停，展现出较强的市场热度。

• 猪肉股：傲农生物、天域生物等封板涨停，可能与市场对猪肉价格的预期以及养殖行业的周期性有关，临近双节，消费需求预期增加，对猪肉股有一定的提振作用。

• 港口航运：根据克拉克森数据，VLCC 最近一周运价环比上涨 38%，刺激了港口航运板块上涨，招商南油、招商轮船等个股表现活跃。

• 下跌居前板块

• CPO、半导体板块：多只算力硬件股早盘大跌，新易盛、中际旭创等盘中跌超 10%。科技成长股前期涨幅较大，短期可能因获利回吐、技术调整等因素出现震荡分化。

风险提示

• 量能风险：若市场量能不能持续有效放大，指数可能难以突破关键压力位，并且存在冲高回落的风险。

• 技术调整风险：60 分钟级别顶背离及短期超买信号仍未消除，技术上的修复需求可能导致指数和部分个股出现回调。