今日截至午间，沪指涨势良好，收于 3855.1 点。其他指数同样表现出色，深成指涨 2.63%，创业板指涨 4.31%，北证 50 指数涨 1.49%，科创 50 指数涨 5.34%。沪深京三市半日成交额 14962 亿元，较上日放量 1934 亿元，量能的有效放大为指数的上涨提供了有力支撑，表明市场资金活跃度较高，多方力量占据主导。但鉴于此前市场曾出现量价背离的情况，需持续关注量能能否持续维持在高位，若后续量能无法跟上，指数可能面临回调压力。

消息面

• 国际消息：据《华尔街日报》报道，OpenAI 与甲骨文签署了 3000 亿美元的算力合作协议，甲骨文股价隔夜大涨近 36%，这一消息刺激了 A 股市场 CPO、半导体等算力硬件板块的上涨。

• 国内消息：三大运营商竞逐卫星通信赛道，中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可，工信部已向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，推动了卫星通信概念股的走强。

题材板块分析

• 强势板块

• 算力硬件板块：CPO、PCB、半导体等算力硬件股全线大涨，成为市场最大亮点。因 OpenAI 与甲骨文的合作消息，以及晶圆代工龙头台积电 8 月销售额同比大增等因素刺激，相关个股如工业富联连续两日涨停，海光信息触及 20cm 涨停创新高，寒武纪、中际旭创、新易盛等多股涨超 10%。

• 机器人概念股：特斯拉创始人埃隆・马斯克透露特斯拉正在敲定 Optimus V3 的设计，并将在 2026 年实现大批量生产，带动机器人概念股表现活跃，崇达技术、兆威机电、新时代等封板涨停。

• 6G、卫星通信概念股：受三大运营商布局卫星通信业务的影响，东方通信、汇源通信、星网锐捷等涨幅居前。

• 弱势板块

• 贵金属板块：黄金股多数调整，主要受市场风险偏好变化以及美国 8 月 CPI 数据公布前市场谨慎情绪影响，西部黄金盘中跌超 7%。

• 旅游、影视院线板块：昨日上涨后今日出现调整，幸福蓝海跌超 10%，前期涨幅较大的板块面临一定的获利回吐压力。

• 医药板块：A 股药明康德、泰格医药一度跌逾 7%，CRO 板块走弱，港股医药股也跌幅居前，可能与市场风格切换以及行业自身的一些不确定性因素有关。

风险提示

• 估值风险：部分涨幅较大的板块和个股，如算力硬件板块中的一些股票，估值已经偏高，可能存在透支未来业绩的情况，追高需谨慎。

• 技术路线风险：在科技领域，技术更新换代迅速，如 CPO 板块面临 LPO 等技术路线的竞争，若相关公司在技术竞争中落后，可能影响其未来发展和股价表现。

• 外部风险：国际局势的不确定性、贸易摩擦以及海外市场的波动等，都可能对 A 股市场造成影响。例如，今晚美国 8 月 CPI 数据若与预期不符，可能引发全球金融市场的波动，进而传导至 A 股。

• 资金面风险：虽然今日早盘量能有所放大，但市场整体资金面仍存在一定的不确定性，若后续资金无法持续流入，或者出现资金大规模流出的情况，将对指数和个股造成较大压力。