截止午盘，A 股三大指数早盘集体上涨，上证指数午盘收 3832.9 点，涨 0.13%，深成指涨 1.11%，创业板指涨 1.77% 涨幅领先，北证 50 涨 0.85%。说明市场整体处于较为活跃的上涨态势，尤其是成长风格相对占优。沪深京三市半日成交额 12937 亿元，较上日缩量 880 亿元，在指数上涨的情况下出现缩量，可能意味着部分资金在国庆假期前持谨慎态度，参与度有所下降，但整体量能仍维持在较高水平。

• 消息面

• 宏观政策：中国人民银行货币政策委员会 2025 年第三季度例会提出用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等维护资本市场稳定，为市场提供了政策层面的支持预期。

• 行业政策：工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》利于有色金属行业发展；国家发展改革委等 6 部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》，提出加快构建全国一体化算力网等，对数字经济相关产业是利好。

• 公司层面：博迁新材公告签订大额销售镍粉产品合作协议，对公司业绩有积极影响；阳光电源公告部分董事、高级管理人员提前终止减持计划，有利于稳定市场对公司的信心。

• 题材板块分析

• 涨幅居前板块

• 新能源赛道：固态电池、光伏储能等新能源金属板块爆发，主要是因为到 2027 年底新型储能装机规模预计超 1.8 亿千瓦，新型储能发展前景广阔，政策支持与市场需求的增长，使得相关企业预期向好。像万润新能、丰山集团、天际股份等涨停，带动新能源汽车板块获主力资金净流入 165.03 亿，储能板块主力资金净流入 140.3 亿。

• 证券板块：国盛金控涨停创出历史新高，华泰证券等涨幅居前，一方面是因为三季度交易活跃度和两融规模提升明显，券商业绩预期向好；另一方面板块估值低，机构欠配，存在估值修复和资金配置的需求。

• 有色金属与贵金属板块：在《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》的政策利好下，加上可能存在的通胀预期以及全球经济复苏对金属需求的提升等因素影响，博迁新材、卧龙新能等涨停，山金国际、赤峰黄金跟涨。

• 下跌板块

• 教育板块：教育板块早盘走低，凯文教育、中国高科触及跌停，可能是受到教育行业政策调整以及市场对教育板块未来发展预期变化等因素影响，导致资金流出。

• 猪肉、食品股：龙大美食、傲农生物、温氏股份等多股下挫，或许是因为近期猪肉价格走势不佳，养殖成本上升等因素影响了企业盈利预期，而且节日效应带来的食品消费增长可能不及预期，使得板块表现不佳。

• 【重点关注：天赐材料（002709）福达股份（603166）瑞泰科技（002066）以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

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• 风险提示

• 假期风险：临近国庆假期，资金可能会有避险需求，市场波动可能加剧，部分资金会选择落袋为安，导致午后或明日市场存在不确定性，尤其是持仓过节可能面临假期内海外市场波动、突发消息等风险。

• 板块轮动风险：当前市场板块轮动较快，如今天上涨的新能源、证券等板块，若后续市场资金偏好发生变化，或者出现新的热点板块，这些板块可能面临资金流出、涨幅回调的风险，追高的投资者可能会遭受损失。

• 业绩风险：虽然部分板块和个股表现较好，但如果上市公司三季报业绩不及预期，可能会导致股价大幅下跌，尤其是对于一些估值较高、业绩支撑不足的题材股，如部分 AI 题材股等，需要警惕业绩风险。

• 政策不确定性风险：尽管有一些政策利好，但政策的实施效果和后续政策的调整存在不确定性，如果政策力度不及预期或者出现政策转向，可能会对相关板块和市场整体产生不利影响。

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