截止午盘，今日A 股三大指数集体收涨，沪指报 3878.13 点，涨 0.40%，深成指涨 0.31%，创业板指涨 0.06%，北证 50 指数涨 0.10%。沪指震荡上扬逼近 3900 点，市场整体呈现出较为积极的态势。沪深京三市半日成交额 13698 亿元，较上日放量 761 亿元，量能的放大为市场的上涨提供了一定的动力支持，显示市场交投较为活跃。

消息面

• 存储芯片：美光科技等厂商调涨产品价格，NAND Flash 部分型号涨幅超 10%，引发存储产业链看涨预期。CFM 闪存市场报告预计四季度服务器 eSSD 涨幅将达 10% 以上，DDR5 RDIMM 价格涨幅约 10%-15%。

• DeepSeek 概念：9 月 29 日 DeepSeek 发布 DeepSeek-V3.2-Exp 版本，引入 DeepSeek Sparse Attention，优化长文本训练和推理效率，且 API 大幅度降价，开发者调用成本降低 50% 以上。

• 黄金：黄金价格早盘突破 3840 美元 / 盎司大关，持续的金价上涨对黄金概念相关个股形成有力的刺激。

• 半导体：SEMI 数据显示，2025 年第二季度，中国大陆半导体设备份额占比首次突破 30%，主要源于国内晶圆厂的产能扩张需求以及国产设备企业市场渗透。

• 钴金属：9 月 29 日，国内钴市迎来爆发式上涨，长江现货 1# 钴均价报 337000 元 / 吨，较前一交易日大幅攀升 29000 元，创下今年来最大单日涨幅。

题材板块分析

• 上涨板块

• 半导体板块：由于国产替代进程加速，加上 SEMI 数据显示大陆半导体设备份额占比提升等因素，华虹公司、神工股份涨超 15%，至纯科技涨停，整个半导体产业链表现强势。

• 存储芯片板块：在美光等厂商调涨产品价格等消息刺激下，江波龙 20CM 涨停，佰维存储、香农芯创涨近 10%，德明利、深成指涨停，板块内多股上涨，主力资金净流入 57.15 亿，位居主力流入榜首。

• 能源金属板块：受国内钴市爆发式上涨等影响，博迁新材涨停封板，永兴材料、华友钴业涨近 7%。

• AI 应用端：因 DeepSeek 发布新版本并降低 API 成本等消息，AI 应用端震荡拉升，网达软件涨停，值得买、开普云等跟涨。

• 下跌板块

• 大金融板块：整体出现调整，渝农银行跌近 3%，湘财股份、东方财富跌近 2%，或因前期涨幅较大有回调需求，以及市场资金流向其他板块所致。

• 风电设备板块：风电设备板块震荡走低，振江股份跌幅居前，可能是受到市场风格切换以及板块自身基本面等因素影响。

• 大消费板块：白酒、石油等大消费板块回调，皇台酒业领跌白酒方向。中秋国庆 “双节” 预期下，资金或存在获利了结的情况，同时市场热点的转移也使得资金流出该板块。

风险提示

• 存储芯片风险：虽然存储芯片市场有价格上涨预期，但投资者需密切关注云厂商订单实际执行情况、厂商业绩发布会以及扩产新闻，若实际订单不及预期或厂商大幅扩产导致供应增加，可能会影响存储芯片价格上涨趋势，进而影响相关企业业绩和股价。

• 黄金投资风险：黄金价格受到国际政治、经济等多种因素影响，波动较大。虽然目前金价持续走强，但一旦国际形势缓和或出现其他影响黄金需求的因素，金价可能会出现大幅回调，进而带动黄金概念股下跌。

• 大金融回调风险：大金融板块是市场的权重板块，对大盘指数影响较大。若大金融板块持续调整，可能会拖累大盘指数，影响市场整体情绪。

• 宏观经济风险：国内外宏观经济形势的变化可能对 A 股市场产生影响，如全球经济增长放缓、贸易摩擦加剧等，可能会导致企业盈利下滑，市场整体估值受到压制。

• 政策风险：部分行业如半导体、新能源等虽然受到政策支持，但政策的调整和变化也可能对相关企业和板块产生不利影响，投资者需关注政策动向。