本月最后一个交易日，今天上证指数收于 3882.78 点，上涨 0.52%；深证成指涨 0.35%，创业板指持平，北证 50 跌 0.70%。整体市场呈现出沪强深弱的格局，上证指数保持上涨态势，而北证 50 表现相对较弱。沪深京三市全天成交额 21972 亿元，较上日放量 191 亿元，量能有所释放，显示市场交易活跃度有所提升，为市场的上涨提供了一定的资金支持。全市场超 2600 只个股上涨，个股上涨数量占比较大，市场整体赚钱效应尚可，多数股票在今日市场中表现出一定的上涨态势。

消息面

黄金概念：黄金价格早盘突破 3840 美元 / 盎司大关，刺激了黄金概念相关个股。黄金作为避险资产，价格的上涨通常会吸引市场资金对黄金概念股的关注，不过今日黄金概念股表现相对低调，未出现大幅上涨行情。

DeepSeek 概念：DeepSeek 发布 DeepSeek - V3.2 - Exp 版本并大幅降低 API 成本，对于相关的人工智能等领域是积极的信号，有助于提升相关企业的竞争力和市场预期，为 DeepSeek 概念相关个股提供了上涨的逻辑支撑。

存储芯片：美光科技上涨，闪迪、美光等厂商调涨产品价格，NAND Flash 部分型号涨幅超 10%，引发存储产业链看涨预期，直接推动了存储芯片板块的走强，行业的涨价预期和良好的市场前景吸引了资金的流入。

题材板块分析

强势板块

半导体板块：整体表现强劲，华虹公司、灿芯股份、神工股份涨近 17%。随着存储芯片价格上涨等利好因素的刺激，以及半导体行业自身的技术发展和市场需求的增长，半导体板块迎来全面上涨，显示出市场对该板块未来发展的乐观预期。

能源金属板块：高开高走，博迁新材涨停，永兴材料、华友钴业涨近 7%。在新能源产业快速发展的背景下，能源金属作为重要的原材料，需求持续增长，板块受到市场资金的青睐。

存储芯片板块：震荡走高，江波龙 20CM 涨停，佰维存储、天山电子涨近 10%。存储芯片厂商的涨价行为以及行业的良好发展前景，使得该板块成为今日市场的焦点之一，吸引了大量资金的涌入。

央企国企改革：获主力资金净流入 42.45 亿，板块内 4 股涨停。国企改革的持续推进，使得相关企业在治理结构、经营效率等方面不断优化，释放出新的发展活力，受到市场资金的关注。

弱势板块：大金融板块调整，苏州银行、沪农银行跌近 2%，湘财股份、广发证券跌近 3%。前期大金融板块涨幅较大，存在一定的回调压力，今日在市场风格切换的背景下，资金流出大金融板块，导致其出现调整。

风险提示

假期风险：国庆长假临近，资金避险情绪可能会有所上升，部分投资者可能会选择持币过节，导致市场资金面面临一定压力，可能会对市场短期走势产生影响。

消息不及预期风险：存储芯片等板块虽然目前有涨价等利好消息支撑，但如果后续云厂商订单实际执行情况不佳，或者厂商业绩发布会以及扩产情况等不及预期，可能会导致相关板块的上涨趋势戛然而止。

板块轮动风险：市场热点切换较快，如前期表现较好的大金融板块今日出现调整，若投资者未能及时把握板块轮动节奏，可能会面临持仓股票下跌的风险。

外部市场风险：隔夜美股下跌可能会对全球金融市场的风险偏好产生一定的负面影响，若假期期间海外市场出现大幅波动，可能会对节后 A 股市场开盘造成冲击。