早，外围美国股市大跌都知道了吧！以A股的尿性，跟跌不跟涨，今天大家都要瑟瑟发抖了，上周五沪指跌 0.94% 报 3897.03 点，深证成指跌 2.70% 报 13355.42 点，创业板指跌 4.55% 报 3113.26 点，市场整体表现较弱。沪指 MACD 自 9 月下旬由绿翻红后，多头动能增强，虽上周五下跌，但柱状线仍在正值区间，中期趋势向好，不过短期需关注震荡回调风险。上周五沪深两市成交额 25156 亿，较前一日缩量 1376 亿，缩量下跌显示市场情绪谨慎，不过此前市场震荡上行，若无放量杀跌等异常，缩量调整或为正常波动与筹码平衡。

消息面

• 展会消息：2025 湾区半导体芯片展将于 10 月 15 - 17 日在深圳举办，或给半导体板块带来关注。

• 土地市场：广州白云区 2 宗宅地出让，一宗溢价超 16% 成交，一宗底价成交，共 19.77 亿元，反映出房地产市场有一定活跃度。

• 国际消息：美东时间周五美股暴跌，纳指跌 3.56%，标普 500 指数跌 2.72%，科技股重挫，VIX 恐慌指数飙涨超 31%，可能给 A 股开盘带来压力。

• 其他消息：中证指数有限公司将于 10 月 13 日正式发布中证上海环交所绿色转型指数，为市场提供新的业绩基准与投资标的。

题材板块分析

• 可能受益板块

• 半导体板块：湾区半导体芯片展临近，中芯国际等半导体设计、制造、设备企业或有短期机会。

• 核聚变板块：10 月 13 - 18 日第 30 届国际原子能机构聚变能大会将在成都举办，从事核聚变相关业务的公司有想象空间。

• 需观察板块

• 科技板块：前期电池、半导体、光伏设备等科技板块回调，TMT 板块成交额占比高，要观察三季报预告，防业绩不及预期引发回调。

• 房地产及相关产业链板块：关注广州宅地成交后，房地产企业项目开发销售及建筑建材等产业链的反应。

【重点关注：北化股份（002246）兴业科技（002674）瑞泰科技（002066）以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

风险提示

• 外围市场风险：美股波动可能使 A 股低开或震荡，若美股持续下跌，影响会更显著。

• 政策及事件风险：中美贸易摩擦等国际事件变化，以及核聚变大会效果不如预期，都会影响市场情绪和相关题材表现。

• 资金及情绪风险：关注北向资金早盘流向，若净流出超 50 亿元，或市场持续缩量至 1.3 万亿元以下，市场调整风险大增。