截止收盘，今日 A 股三大指数高开后震荡下行，午盘一度集体翻绿，午后回升并集体收涨。沪指涨 0.14%，收 4122.58 点，深证成指涨 0.5%，创业板指涨幅达 1.01%，北证 50 指数涨 0.69%。

沪深京三市成交额 2.72万亿元，较上日放量 928 亿元，市场交投活跃度有所提升。

超 3500 只个股飘红，赚钱效应较好，显示出市场整体氛围较为积极。

消息面

资金面宽松：央行开展 2102 亿元 7 天期逆回购操作，当日 1793 亿元逆回购到期，单日净投放 309 亿元，为市场提供了流动性支持，有助于稳定市场情绪，为股市上涨创造了较为宽松的资金环境。

政策利好刺激：国家发改委下达 2026 年第一批 936 亿元超长期特别国债支持设备更新资金，带动总投资超过 4600 亿元，涉及工业、能源电力等多个领域。这将对相关产业产生积极影响，促进企业投资和发展，从宏观层面为经济增长和股市稳定提供支撑。此外，住房城乡建设部发布《关于提升住房品质的意见》，直接利好建筑材料板块，推动了建材股午后大幅拉升。

国际事件催化：寒潮即将席卷美国大片地区，美国天然气期货价格两天内飙升超 50%，受此影响，国内天然气相关个股如洲际油气、胜利股份等涨幅较大，油气开采及服务板块也整体走强。

题材板块分析

涨幅居前板块：

• 商业航天板块走强，巨力索具 2 连板，多股涨停。SpaceX 准备上市并计划将 AI 算力设施送入太空等消息，引发市场对商业航天领域的关注和预期升温。国内商业航天企业也在积极推进上市进程，行业发展前景被看好，推动相关个股股价上涨。

• 光伏设备板块活跃，国晟科技走出 “地天板”。广发证券研报指出太空光伏有望受益于全球商业航天热潮，未来低轨卫星规划带来较大光伏需求，使得市场对光伏设备板块的未来发展充满期待，资金流入明显。

• 建筑材料板块因政策利好拉升，金隅集团、东方雨虹领涨。住房品质提升相关政策的出台，意味着未来建筑市场对高品质建材需求可能增加，企业有望获得更多业务机会，市场预期向好促使股价上涨。

• 天然气板块因美国天然气期货价格大涨而上涨。极端天气对美国天然气生产可能产生影响，引发市场对天然气供应的担忧，进而传导至国内市场，相关个股受益于价格预期上涨。

表现落后板块：

• 保险板块表现不佳，新华保险、中国太保盘中跌超 2%。保险板块的业绩与宏观经济环境、利率等因素密切相关，当前市场可能对宏观经济复苏节奏或利率走势存在一定担忧，影响了保险股的表现。
  

  

• 半导体板块分化明显。虽然龙芯中科等股走强，但蓝箭电子等下跌，可能是因为半导体行业内部细分领域发展不均衡，部分企业业绩或发展前景存在差异，导致股价表现分化。此外，市场资金阶段性偏好其他板块，也可能使得半导体板块部分个股受到资金流出影响。

风险提示

宏观经济不确定性：尽管国际机构上调中国经济增速预期，但全球经济形势仍存在不确定性，贸易摩擦、地缘政治等因素可能对国内经济和股市产生影响。

政策落实不及预期：虽然有政策利好，但如特别国债资金支持项目、住房品质提升政策等，若在实际落实过程中遇到困难，未能达到预期效果，相关板块的业绩和股价可能会受到冲击。

板块轮动风险：当前市场板块轮动较快，今日涨幅居前的板块可能因资金流出而在后续表现不佳，投资者若未能及时把握板块轮动节奏，可能面临投资损失。

国际市场波动传导：全球金融市场相互关联，美国等海外市场若因经济数据、货币政策等因素出现大幅波动，可能会传导至 A 股市场，影响市场走势。