截止午盘，A 股三大指数早盘集体上涨，沪指收4031.07，涨 0.38%，深成指涨 0.93%，创业板指涨 0.76%，北证 50 指数涨 2.16%。这显示出市场整体情绪较前一交易日有明显回暖，前一日大盘的大幅下跌带来的恐慌情绪得到一定缓解。

沪深京三市半日成交额 1.62万亿元，较上日缩量 400 亿元。缩量表明市场资金在经历前一日大跌后，交易态度仍较为谨慎，多空双方在一定程度上处于观望状态，但指数上涨说明多方力量暂时占据上风。

全市场超4400只个股上涨。从均线来看，虽然前一日大盘大跌跌破了 5 日均线等重要支撑，但今日早盘的上涨使得指数有重新靠近短期均线的趋势。不过，中期来看，前一日的大跌对市场多头格局仍有一定破坏，后续仍需观察指数能否有效收复失地，重新站上关键均线。

消息面

国际消息影响：隔夜美股三大指数集体收涨，终结此前调整态势。这为 A 股市场营造了较为良好的外部环境，增强了投资者的信心，对今日 A 股的高开有一定的推动作用。

此外，特斯拉 CEO 马斯克相关消息对市场影响较大，SpaceX 与 xAI 合并，以及马斯克提出的太空光伏计划，直接刺激了 A 股市场中商业航天和光伏板块的爆发。

行业政策与动态：台积电良率提升相关消息，使得 CPO 商业化落地节奏预期提前，推动了 CPO 板块相关个股的表现。环氧丙烷市场的震荡前行，也促使化工股再度上扬，行业基本面的变化对相关板块股价产生了积极影响。

题材板块分析

上涨板块：

• 光伏设备板块：在马斯克太空光伏概念的刺激下，板块集体爆发，奥特维、鹿山新材等多股涨停。全球制造格局错配背景下，中国光伏设备企业在技术上的领先优势，使得其有望受益于海外光伏产能建设需求，未来发展前景被市场看好，吸引了大量资金流入。

• 商业航天板块：SpaceX 与 xAI 合并，整合了人工智能与太空领域资源，提升了市场对商业航天发展前景的预期。巨力索具、神剑股份等个股涨停，反映出资金对该板块的追捧，商业航天作为新兴产业，未来成长空间广阔，受到投资者关注。

• CPO 板块：虽然表现分化，但罗博特科、天孚通信等股再创历史新高。AI 算力需求的爆发，使得 CPO 作为解决算力网络传输问题的关键技术，市场需求旺盛，尽管存在供应链瓶颈，但随着上游扩产等因素，未来发展趋势仍被部分投资者看好。

• 其他板块：军工装备板块受益于市场对国防建设等方面的预期，以及相关消息面的刺激；培育钻石板块则可能因消费需求等因素受到资金关注；存储芯片板块受存储芯片涨价预期和国产替代逻辑支撑，也有不错表现。

下跌板块：

• 贵金属板块：延续近期弱势，受国际黄金价格上周末大幅下跌影响，四川黄金等个股跌停。黄金价格的大幅波动，使得相关企业业绩和预期受到影响，投资者恐慌情绪蔓延，导致股价大幅下跌。

• 油气开采及服务板块：石油价格的波动以及市场对能源需求预期的变化等因素，使得该板块表现低迷。此外，市场资金向成长赛道转移，也导致资金从油气等传统资源板块流出。

• 银行、保险板块：权重板块表现低迷，可能是因为市场资金当前更倾向于流入高成长的科技等板块，对银行、保险等传统权重板块的配置意愿下降。同时，宏观经济数据等因素也可能影响市场对金融板块的预期。

风险提示

市场整体风险：尽管今日早盘指数上涨，但前一日大盘的大幅下跌显示市场仍存在较大不确定性，当前市场处于关键点位附近，若后续量能无法有效放大，指数可能难以持续上涨，存在再次回调的风险。

板块轮动风险：当前市场板块轮动较快，今日上涨的板块可能在明日出现调整，投资者若追高买入，容易面临被套风险。例如 CPO 板块今日就表现出明显的分化，部分个股高开低走，追高者可能遭受损失。

消息面风险：市场对消息面较为敏感，如马斯克相关消息对光伏和商业航天板块影响巨大，若后续相关消息被证伪或发展不及预期，相关板块股价可能会大幅回落。同样，国际大宗商品价格波动、美股走势等外部消息，也会对 A 股相关板块产生影响，投资者需密切关注消息面变化。

业绩风险：当前处于年报披露期，部分个股可能存在业绩不及预期的情况，如部分游戏股今日盘中跳水，可能就与业绩相关担忧有关。投资者应避免买入业绩存在风险的个股，防止因业绩暴雷导致股价大幅下跌。