早！昨天沪指收盘4123.09 点，大涨 1.41%，收出低开高走的中阳线，日内振幅仅 0.74%，反弹走势稳健克制。三市成交额 2.27 万亿，较前期地量温和放量，终结连续多日的地量横盘磨底，走出确定性的止跌反攻行情。个股普涨回暖，权重与题材共振上行，盘面抛压极轻，属于底部确认后的健康技术性反弹。均线突破，趋势反转，指数一举站稳 5 日均线（4086.91），强势收复并站上 20 日均线（4111.63），短期均线由压制转为强支撑，均线拐头向上，正式宣告短期下跌趋势结束，中级反弹趋势确立。大盘目前核心支撑，4100 整数关口、5 日均线 4087 点为强支撑区间，回踩不破均为良性洗盘蓄力，可坚定持仓；有效跌破 4080 点，反弹趋势暂告一段落。短期压力，第一压力位 4150-4180 区间，放量突破后，将向上挑战前期高点 4190.87 一线。量能与节奏，后续成交额维持2.4 万亿以上的温和放量水平，反弹行情将持续延续；若出现缩量小幅回踩，属于正常蓄势，无需恐慌，只要支撑有效，震荡上行格局不变。中期方向，指数站稳 20 日均线后，将逐步修复前期大跌跌幅，重回震荡上行的中期通道。

消息面

全球最大矿业合并告吹：力拓与嘉能可市值超 2000 亿美元的合并谈判因估值分歧破裂，这是双方十多年来第三次合并尝试失败。在铜价创历史新高背景下，此次失败凸显铜作为关键金属战略地位提升，行业整合热潮中面临供应短缺挑战，未来铜需求预计持续增长，供应缺口可能扩大，或影响全球产业进步与经济增长，相关铜业公司的发展及产业链布局值得关注。

央行维持市场资金面平稳：2026 年开年以来，央行持续保持流动性合理充裕，通过公开市场操作维护市场资金面平稳，为股市提供了友好的货币环境，有利于 A 股市场的稳定运行。

五部门印发戏剧振兴计划：中共中央宣传部、教育部、财政部、文化和旅游部、中国文联等 5 部门联合印发《戏剧振兴三年行动计划（2026-2028 年）》，提出支持戏剧院团发展、提高剧目创作质量、提升作品评价和资金资助效能等措施，将推动戏剧事业传承发展，相关文化企业或受益。

工信部加快算力互联互通节点建设：工信部将加快国家算力互联互通节点建设，这一举措利好数据中心相关产业，有望推动算力基础设施的发展，相关数据中心企业如浪潮信息等可能迎来新的发展机遇。

四部门推进数据要素价值化：四部门发布文件，加快推进数据要素价值化，数据作为重要的生产要素，其价值化进程的加快将有利于数据要素相关企业，如浙数文化等，有助于推动数字经济的发展。

北京实施汽车以旧换新补贴政策：《北京市 2026 年汽车以旧换新补贴实施方案》正式发布，包含 “报废更新” 和 “置换更新” 两类补贴，购买新能源乘用车最高能补 2 万元。政策将刺激汽车消费，有利于汽车行业，特别是新能源汽车相关企业。

题材板块分析

算力硬件板块：近期光纤价格温和上涨，光纤、CPO 等算力硬件股 2 月 9 日表现强势。华源证券指出，光纤供需反转，供应端产能出清，需求端受 AI 数据中心建设加速驱动，供不应求。预计该板块仍有资金关注，相关个股如长飞光纤、天孚通信等可重点留意。

AI 应用板块：字节跳动推出 AI 视频生成模型 Seedance2.0，推动文生视频板块 昨天2 月 9 日走强，中文在线、风语筑等股封涨停板。随着 AI 技术不断发展和应用落地，AI 应用板块有望继续吸引资金，尤其是在内容创作、影视等领域有相关布局的企业。

太空光伏板块：特斯拉正加速推进太阳能制造，马斯克提出 “年产 100 吉瓦太阳能电池” 目标，受此影响，太空光伏相关产业链 昨天2 月 9 日大涨，TCL 中环、亚玛顿等 20 余股涨停。未来随着特斯拉相关计划的推进，该板块仍可能受到资金青睐。

消费板块：春节临近，食品饮料、家电、文旅等消费板块受益于春节消费旺季，资金有提前布局迹象，适合防守型配置，在震荡行情中有望保持相对稳定。

风险提示

高位题材股回调风险：近期部分题材板块涨幅较大，如科技板块中的一些个股，随着市场从普涨转向分化，高位题材股可能会面临获利盘回吐压力，投资者应避免追高，防止被套。

量能不济风险：若后续市场量能无法维持在一定水平，指数上涨动力将不足，可能会出现回调，尤其是在接近上方压力位时，量能不足可能导致突破失败。

板块轮动过快风险：当前市场板块轮动较快，若投资者未能把握好轮动节奏，盲目追涨杀跌，可能会出现频繁亏损的情况，应聚焦主线板块，避免过度关注冷门题材。

节前资金兑现风险：临近春节，部分资金可能会选择兑现利润，虽然整体抛压较轻，但仍需注意一些个股可能因资金流出而出现短期波动。