万隆蓄财【08.13收评】
投顾姓名：黎俊 执业编号：A0580624120006
2025-08-13 15:21:00
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今日 A 股市场呈现出强势上涨的态势，沪指高开高走，收盘报 3683.46 点，涨幅 0.48%，创下 2021 年 12 月 13 日以来的新高。深成指涨 1.76%，报 11551.36 点；创业板指表现更为强劲，涨幅达 3.62%，收报 2496.5 点。从指数表现来看，市场整体情绪较为积极，各主要指数均实现上涨，显示出市场的做多力量占据上风。


沪深两市合计成交额 21509.37 亿元，较前一个交易日放量约 2694.17 亿元。时隔 114 个交易日，沪深两市成交额再次突破 2 万亿，表明市场交投活跃，资金参与度高。增量资金的持续流入为市场的上涨提供了有力的支持，也反映出投资者对当前市场的信心在不断增强。东莞证券表示，当前市场主要由增量流动性驱动，两融余额持续攀升至 2 万亿元大关并创十年新高，进一步印证了这一特征。

热点板块题材

  • AI 硬件板块：再度大涨，成为市场的一大亮点。新易盛、中际旭创、工业富联、胜宏科技等均续创历史新高，光库科技 20CM 涨停。随着全球各大模型厂商不断推出更强能力的产品，对算力的需求持续提升，推动了 AI 硬件板块的走强。

  • 大金融板块：盘中拉升，国盛金控 2 连板、长城证券涨停，东吴证券、中银证券等涨幅居前。A 股新开户数的增加以及融资余额的上升，为券商业务的发展提供了广阔的空间，券商股有望受益于市场的活跃。

  • 国防军工板块：反复活跃，长城军工 10 天 7 板，烽火电子 2 连板。2025 年军工板块订单逐步释放，需求边际好转，业绩有望在下半年筑底回升，吸引了资金的关注。

  • 创新药板块：展开反弹，首药控股、海思科涨停，美迪西、上海谊众等涨幅居前。创新是医药行业的发展趋势，长期来看，创新药板块具有广阔的发展前景，中信证券也持续看好创新药领域的核心标的。


消息面上，财政部等多部门发布个人消费贷款财政贴息政策，有望激发消费潜力，对消费相关行业形成利好。华为发布 AI 黑科技 UCM 并计划开源，将推动 AI 推理生态的发展，相关华为概念股可能会受到市场关注。另外，中钨在线发布的 2025 年 8 月 13 日钨市场行情显示，钨价年内大幅上涨，但短期内面临一些风险因素。


从基本面来看，A 股市场整体的估值水平处于合理区间，部分行业和公司的业绩增长也为市场的上涨提供了支撑。随着经济的持续复苏和政策的不断发力，上市公司的盈利能力有望进一步提升。

风险提示

  • 市场分化风险：虽然指数表现良好，但个股分化依旧明显，上涨和下跌个股数量基本相当，赚钱效应主要集中在热门板块的容量核心标的之中。投资者如果没有把握好市场热点，可能会面临赚了指数不赚钱的情况。

  • 政策风险：国内外政策的变化可能会对市场产生较大影响，如美国对芯片出口的限制政策等，可能会对相关行业造成冲击。

  • 估值回调风险：部分板块和个股在短期内涨幅较大，估值已经处于较高水平，一旦业绩不及预期或市场情绪发生变化，可能会面临估值回调的风险。

  • 钨价回调风险：钨价短期内过快上涨缺乏坚实需求支撑，面临下游消费承接乏力、高位库存消化迟滞等风险，若相关风险叠加发酵，可能引发钨价深幅回调，对相关企业造成影响。

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