早上好！今天又是一个月新的一天到来，不知道大家八月份的战绩怎样？？？目前大盘指数日线 MACD 处于多头排列，显示市场整体仍处于多头行情中，但需注意的是，60 分钟级别顶背离尚未化解，这意味着短期内市场存在一定的调整压力。周 K 线偏离 5 周线较远，从技术角度来看，存在超买压力，有回调以修复指标的需求。从 15 分钟和 30 分钟走势图来看，周五上证突破了下行的 60 移动平均线，且 5 分钟 60 移动平均线明天开盘前初始化后上行至 3850 点与上行的 5 日均线位置 3850 点形成共振回调支撑位，只要不破 3827 点的 30 分钟 60 移动平均线，市场仍有继续上行的可能。

消息面

• 国际方面

• 美联储 9 月降息概率升至 94.3%，若降息落地，可能吸引外资回流，为 A 股市场带来增量资金，提升市场的流动性和风险偏好。

• 中美关税问题虽有所暂缓，但不确定性依然存在，可能会对市场情绪和部分进出口相关企业造成一定影响。

• 国内方面

• 监管层明确表态 “持续巩固资本市场回稳向好势头”，并提出多项改革措施，包括推动中长期资金入市和完善追责体系，为市场提供了稳定的政策环境。

• 央行超额续作 MLF，净投放 1000 亿元，国内货币环境维持宽松，为市场提供了较为充裕的流动性。

• 9 月 1 日起实施个人消费贷款贴息政策，覆盖家电、汽车等重点领域，预计将直接提振消费电子、新能源汽车等板块。

• 《人工智能生成合成内容标识办法》正式生效，短期内可能对 AI 内容生成企业形成合规成本压力，但长期将加速行业规范化，利好具备技术优势的头部企业。

题材板块分析

• 科技板块

• 半导体：光刻胶原料（TPO）月内涨价 15%，叠加中芯国际扩产催化，可能会推动半导体板块继续走强，相关企业如飞凯材料等值得关注。

• AI：人形机器人大会在上海延续，产业政策加码，特斯拉 Optimus 供应链订单释放，可能刺激 AI 硬件板块二次冲高，福龙马、浙江荣泰等相关企业有望受益。

• 消费板块

• 消费电子：苹果秋季发布会临近，以及华为全联接大会也即将召开，立讯精密、蓝特光学等供应链企业可能会获得市场关注。

• 白酒：消费贷款贴息政策可能带动白酒等消费板块的需求增长，贵州茅台、泸州老窖等龙头股具有一定的投资价值。

金融板块：若大盘出现冲高回落，金融板块因其防御属性可能会受到资金的青睐，但需警惕事件兑现后的回调风险。

• 新能源板块：宁德时代发布全球首款 4C 麒麟电池，带动锂电池设备板块涨停潮，相关企业如宁德时代、亿纬锂能等有望继续受益。

• 小金属板块：稀土、钴等小金属受益于美联储降息预期，北方稀土等企业可能会有较好的表现。

• 【重点关注：万邦德（002082）三七互娱（002555）以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

风险提示

• 市场技术风险：日线 MACD 虽多头排列，但 60 分钟顶背离未化解，周 K 线偏离 5 周线较远，技术面存在超买压力，若失守 3825 点，可能回踩 3800 点政策底。

• 估值风险：科技股估值分位数偏高，如半导体板块 PE 分位数达到 94%，部分热门板块筹码松动，存在估值回调的风险。

• 板块轮动风险：部分热门板块如机器人、光伏等题材持续性存疑，追高可能会面临较大的回调风险。