昨日上证指数收盘 3900.50 点，微跌 0.23%，日内振幅 0.76%，成交额 1.79 万亿，较前一交易日略有萎缩，但仍处于近期活跃水平，表明抛压未明显放大，市场交易热度仍在，多空双方在当前点位存在一定分歧，但并未出现大规模恐慌抛售或抢筹现象。MACD 指标延续修复趋势，MACD 值为 + 2.20，显示短期市场动能并未转向弱势。尽管指数微跌，但 MACD 指标的修复态势说明市场多头力量仍有一定支撑，只是短期上涨动力暂时有所放缓。收盘价略低于 5 日均线（3902.54），但偏离幅度极小，未形成有效破位，5 日均线对指数仍有一定支撑作用，若后续能快速重回 5 日均线上方，则短期支撑有效性将得到确认，有助于指数继续维持震荡上行态势。

消息面

• 政策层面：工业和信息化部印发《产业技术基础公共服务平台管理办法》，服务重点行业和领域涵盖新一代信息技术、新能源、新材料、人工智能等多个新兴产业，将为相关产业发展提供技术基础支撑，有望推动这些领域企业的技术创新和产业升级，对相关题材板块形成长期利好。

• 行业动态：12 月 11 日将召开算力产业生态高质量发展大会，拟发布《全球重点区域算力竞争态势分析报告》及 4 项数据中心相关标准，还将有国家部委领导致辞、政策解读等环节，算力产业相关板块有望迎来政策催化，受到市场资金关注。

题材板块分析

• AI 算力 / 光模块：受算力产业生态大会召开影响，该板块有望成为资金流入的重点。800G 光模块 Q4 出货量环比增 40%，1.6T 需求上修至 2000 万只，谷歌 2026 年光模块采购指引上修 50%，需求端的强劲增长将推动板块发展，天孚通信、中际旭创、华工科技等龙头股可能会吸引资金流入。

• 商业航天：长征十二号甲可回收火箭预计 12 月中上旬首飞，且 510 亿央企战新基金中旬将出资重点投向商业航天领域，太空数据中心规划也已落地，多重利好因素下，商业航天板块全产业链需求有望爆发，中国卫通、中国卫星等个股可能会受到资金青睐。

• 消费电子：工信部等六部委发文推动消费电子创新，目标 2027 年形成千亿级消费热点，加上年底消费旺季以及 AI 手机、智能穿戴新品密集发布，消费电子板块有望迎来季节性行情，立讯精密、歌尔股份等龙头企业可能会吸引稳健型资金布局。

【重点关注：

精艺股份  (002295)：铜加工+铜价新高+数字能碳+地方国资入主

冰轮环境（000811）：液冷+核聚变+海峡两岸+烟台国资

闽东电力（000993）：风电+光伏+国企改革+海峡两岸

秦安股份（603758）：现金收购+真空镀膜+人形机器人+汽车零部件

以上个股仅供参考，不构成任何买卖建议，外部股票一次多只，没有买卖点指导，您这边需要注意好筛选和把握买卖点。】

风险提示

• 政策落地不及预期风险：虽然有政策利好，但如果相关政策在实际执行中落地效果不佳，或未能达到市场预期，可能导致相关题材板块股价回调。

• 利好兑现风险：对于 AI 算力 / 光模块等板块，若今日相关利好消息落地后，市场资金认为利好已充分反映在股价中，可能会出现获利回吐，导致板块股价下跌。

• 行业竞争风险：消费电子等行业竞争激烈，若企业在市场竞争中失利，新品销量不及预期，或毛利率承压，将影响企业业绩，进而导致股价下跌。此外，商业航天板块存在火箭发射进度不及预期等风险，也可能影响板块表现。