今天国庆节后第一天开市，外围市场一片哀嚎，国内上证指数收于3811.90 点，下跌 30.29 点，跌幅 0.79%，全天最高3864.12，最低 3795.37，日内振幅 1.79%，全市场成交额1.69万亿元，较上日放量2442亿元，全市场超3700只个股下跌，个股跌多涨少，市场整体赚钱效应偏弱。盘面呈现典型的结构性行情，资金从高估值科技赛道撤出，转向低估值、具备避险属性的资源、能源、银行板块。一边是科技成长赛道的集体杀估值，另一边是油气、煤炭、电力、化肥、银行等板块逆势走强，形成冰火两重天的格局。早盘指数小幅高开，开盘后短暂冲高，白线率先摸到日内高点，黄线同步跟随上行，权重与小盘股短暂同步走强。冲高之后多头承接快速衰减，指数拐头回落，白线缓慢下行，黄线回落速度更快，很快黄线运行至白线下方，小盘个股率先走弱，盘面分化开始显现。早盘中段指数维持震荡下行格局，多次小幅反弹，但反弹高点逐步降低，每一轮反抽都无法突破前高，属于弱势抵抗形态，分时量能在反弹阶段没有明显放大，说明增量资金进场意愿不足，场内资金逢高兑现的行为更加明显。午盘延续早盘的弱势结构，指数继续震荡探底，黄白线同步走低，黄线持续在白线下方运行，小盘股承压程度高于权重板块。午后开盘指数进一步下探，打出全天最低点3795.37，下探过程中伴随短时放量，空头力量集中释放。探底完成后出现一轮修复反弹，白线率先拉起，黄线跟随回升，黄白线的间距有所收窄，说明下跌之后出现资金抄底动作。但反弹力度有限，指数回升至中段位置后再度进入横盘拉锯，没有形成强势反转。尾盘指数维持低位震荡，小幅收跌，全天重心整体下移。技术面：今天指数放量下跌，指数依旧处于空头排列之中；下方MACD绿柱空头动能也逐步放大。明天重点观察两个核心指标：一是依旧重点验证3800整数关口的有效支撑，今天一度跌破被拉回来。二是量能继续放大至2.5万亿上方，今天虽然放量了，但是，市场整体重心下移，不是我们想要的进场量能。今天这个放量下跌的形态，说明场内资金不再坚守前期热门 AI 硬件主线，出现集中兑现，短期市场情绪进入阶段性降温窗口。

我们再从软件60分钟级别周期上来看，今天依旧不宜进场，六星会龙自从9/22日午盘13点到14点之间出现离场信号后，截止今天依旧没有出现进场信号；为此，我们依旧空仓为主，我们跟前面收评说的一样，真心没必要进场抄底。好多不听老师的，国庆节前两天直接进场抄底，想要买在最低位置；想要当市场上最聪明的那个人，结果今天又又又被埋了。怎么说呢，对于这个市场，我们作为成熟的交易者来说，我们只跟随，不预测。为此，该怎样？？？不用老师多说了吧！如果您不听，老师一次次提醒，你们一次次犟，那么今天被埋也就没啥好说的，毕竟这是你们自己的账户。而这些都不是马后炮哦，具体你们可以回溯前面的收评。

万隆蓄财【2026.09.22收评】 - 盘面解读 - 资讯 - 蓄财众赢

万隆蓄财【2026.09.30收评】 - 盘面解读 - 资讯 - 蓄财众赢

懂了不？？？

消息面

国际区域政策与地缘消息

中东地缘局势持续紧张，当地时间 10 月 7 日伊朗表态将封锁霍尔木兹海峡非法通道，直至诉求得到满足。霍尔木兹海峡承担全球大量原油运输，一旦通航受限，将直接扰动全球原油供给预期，推升油价风险溢价。美国能源信息署上调未来两年 WTI、布伦特原油价格预期，上调幅度显著，市场对于原油中长期价格中枢上移的预期增强，直接带动全球大宗商品油价上行，利好国内油气开采、油运产业链。同时，海外市场对于光模块、高端光通信产品的出口管制预期持续发酵，市场担忧 AI 硬件产业链后续供应链受限，成为今日 CPO、光通信板块大幅调整的重要外部催化，资金提前对相关赛道进行估值重估。

国内政策消息

工信部等七部门联合发布《新型电池产业发展 “十五五” 规划》，为国内新型电池产业中长期发展划定清晰目标。规划明确，到 2030 年国内新型电池产业规模稳步增长，全链条创新能力持续提升，先进电极材料、新型电解质、高端辅材实现技术突破，全固态电池初步实现规模化应用；同时提出长寿命锂电池循环寿命达到 15000 次，头部企业产品缺陷率达到 PPB 级别。政策覆盖电池材料、制造装备、下游储能与电动化应用等多个环节，为固态电池、新型储能等细分赛道提供中长期产业政策支撑，也是今日电池板块逆势走强的核心政策驱动。规划兼顾产业链安全与技术攻关，推动电池产业向高端化、长寿命、高可靠性方向升级，长期利好国内电池全产业链自主可控。

行业及产业链相关消息

油运行业基本面持续强势，VLCC 超大型油轮船位持续紧缺，船东掌握定价主动权，大西洋航线运价维持极端高位。机构研报指出，在船位供给紧张背景下，短期 VLCC 运价有望维持高位，油运企业盈利预期持续上修。叠加中东地缘冲突带来的原油运输绕航、等待时间增加，有效运力进一步收缩，港口航运板块迎来基本面与事件驱动双重利好。

题材板块分析

领涨板块

油气开采及服务板块：在地缘冲突推升油价、上调原油价格预期双重驱动下，油气上游开采、油服企业盈利预期改善，板块全天走强。全球原油供给担忧提升石油资产估值，在大盘整体调整环境下，成为资金首选避险赛道，油气产业链上下游标的同步获得资金关注。

港口航运：板块同步走强，核心驱动来自 VLCC 运价持续高位。中东地缘冲突带来原油运输路线改变，船舶绕航拉长运输周期，市场有效运力收缩，油运企业的运价和利润持续上行。当前油运行业供需格局偏紧，机构判断短期运价维持高位，板块具备较强业绩兑现逻辑，成为今日逆势上涨的核心周期赛道。

电池：板块受益于 “十五五” 电池产业规划落地，固态电池作为规划重点方向，迎来政策催化。市场重点博弈全固态电池产业化落地预期，相关标的大幅上涨，板块内部分化明显，资金重点布局前沿技术路线标的，传统锂电标的相对温和。规划明确了产业长期目标，打开固态电池赛道的成长想象空间。煤炭开采、电力、化肥板块同样属于资源类防御赛道，在市场风险偏好下行阶段，稳定现金流与大宗商品价格支撑，吸引避险资金配置。银行板块依托低估值、高分红属性，大盘调整阶段资金配置需求提升，部分银行标的创出历史新高，体现资金对稳健资产的偏好。

领跌板块

 AI 硬件产业链，半导体、CPO、玻璃基板、存储芯片、光纤概念：CPO、光通信是本轮 AI 算力行情的核心赛道，前期积累巨大涨幅，估值处于高位，叠加海外光模块相关限制预期，资金集中兑现，多只标的触及跌停，板块情绪快速崩塌。半导体、存储芯片板块跟随调整，AI 硬件赛道的杀跌进一步拖累创业板、科创 50 指数。AI 硬件板块的下跌，并非完全否定产业长期逻辑，更多是短期获利盘了结叠加外部风险预期带来的估值回调，板块内部后续会进一步分化，具备订单、业绩兑现能力的标的抗跌性更强。

风险提示

地缘政治不确定性风险：中东局势后续演化存在较大不确定性，霍尔木兹海峡通航风险、原油价格波动会持续扰动全球大宗商品市场。若冲突进一步升级，油价持续暴涨，短期利好油气板块，但过高油价会压制全球宏观需求，对全球经济形成拖累，间接影响国内企业盈利；若局势快速缓和，油价快速回落，油气、油运板块短期行情存在快速回调风险，周期板块行情高度依赖事件持续度。

科技成长赛道估值回调风险：今日 CPO、半导体、存储芯片放量大跌，赛道筹码出现松动。后续需要持续跟踪海外供应链政策、海外云厂商资本开支节奏。AI 硬件板块前期涨幅较大，即便长期产业逻辑不变，短期仍存在震荡调整、估值消化的压力，板块内个股分化会进一步加剧，业绩不及预期标的调整压力更大。

市场风格持续切换的风险：今日资金从成长赛道向周期、高股息板块切换，若后续市场风险偏好持续走低，资金会持续抱团防御板块，成长赛道短期难以修复；若后续情绪修复，资金又会快速回流科技主线，板块轮动速度加快，频繁切换板块容易增加交易难度，短期板块持续性存疑。

量能与指数层面风险：今日市场放量下跌，代表抛压集中释放，若后续无法快速出现止跌信号，指数大概率延续震荡磨底，市场亏钱效应延续。虽然周期板块逆势上涨，但这类板块对大盘整体带动能力有限，很难带动指数全面反弹，仅能作为结构性行情。全市场超三千七百只个股下跌，多数个股跟随指数调整，个股层面的回撤风险不容忽视。

行业政策与业绩兑现风险：电池板块受益于中长期产业规划，但固态电池产业化仍存在技术、成本难题，短期大规模商业化落地存在不确定性，相关标的存在预期过高、业绩兑现不及预期的风险。油运板块高运价能否持续，取决于全球原油贸易需求、新船投放节奏，一旦后续运力供给增加，运价回落将直接影响行业盈利水平。